回帖：万力达:特种材料助力腾飞,稀缺资源提升估值

万力达 002180 电力设备行业
研究机构：光大证券 分析师：袁瑶，王海生 撰写日期：2011-03-07

拥有国内最高品质镜铁矿,万力达晋升稀缺资源股。

万力达全资子公司万力达投资持有商南县青山矿业80%股权,矿山现拥有1.179平方公里的铁矿石采矿区和10.73平方公里的探矿区。青山矿业所辖矿区具有丰富的云母状镜铁矿,全球范围均属于稀缺资源。公司仅目前1.179平方公里的采矿权证内就有290万吨的镜铁矿石储量,新的10.73平方公里的镜铁矿储量不容小视,公司有望成为亚洲第一大镜铁矿资源的拥有者。此外,公司的镜铁矿资源品质国内领先,能够加工600目以上高端云母氧化铁灰产品(下称铁灰),全球稀缺。

进军镜铁矿深加工行业,公司业绩腾飞在即。

国内铁灰市场供需严重不平衡,中高端产品依赖进口。

我们近期调研了国内前三的铁灰生产厂以及国内最大的重防腐漆生产厂,结合公开资料我们得出结论:1)国内目前重防腐漆年需求量160万吨以上,需要铁灰15万吨以上,受益基础设施建设,重防腐漆市场有望保持50%的复合增速;2)铁灰凭借较高的性价比和防腐性能已开始替代锌粉,新的需求逐渐打开;3)国内目