回帖：隧道股份:资产重组方案点评
2011年04月12日20:45华安证券

隧道股份拟向城建集团、国盛集团、盛太投资共发行约55,118万股人民币普通股,购买城建集团持有的投资公司100%股权、第一市政100%股权、场道公司100%股权、第一管线100%股权、第二管线100%股权、地下院100%股权、物流公司100%股权、滨江置业100%股权、基建公司54%股权、燃气院30%股权,以及购买国盛集团、盛太投资分别持有的基建公司36%股权和10%股权。上述交易完成后,本公司总股本将由目前的73,352万股增至约128,470万股,城建集团持有本公司的股份比例将由目前的36.85%提升至约53%,仍为本公司控股股东。

点评:
减少同业竞争和关联交易,提升盈利能力和核心竞争力
本次公司资产注入是在上海市大力推动国资国有企业整体上市或核心业务资产上市,做优做强国有控股上市公司的背景下进行的。我们注意到本次资产注入旨在解决公司与控股股东城建集团之间的同业竞争和关联交易,拟将通过本次重组,将城建集团下属市政工程设计施工总承包和基础设施建设投资两大核心业务板块的相关企业注入隧道股份,未来将集中通过上市公司发展相关业务。相关资产的注入有望壮大公司资产规模、提升公司盈利水平;同